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外媒:LME在137年历史上首次启动自营清算所 试图巩固在中国市场的地位

2014-9-22 11:05:48  来源:    字体大小:
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    [摘要]伦敦金属交易所(LME)137年历史上的首家自营清算所(LME Clear)将于今日开张。LME试图以此在越来越开放的中国市场中巩固自己的地位。

据英国《金融时报》报道,LME自营交易所项目总体耗资5000万英镑,历时三年。这对其母公司香港交易所来说是个关键的组成部分。

伦敦金属交易所(LME)137年历史上的首家自营清算所(LME Clear)将于今日开张。LME试图以此在越来越开放的中国市场中巩固自己的地位。
港交所将LME视为企业和银行在欧洲交易基本金属、并对冲他们持有的与中国相关的风险敞口的关键。中国是多数有色金属的国际性大卖家,比如,中国年均铜消费量占全球总量的40%
LME是全球最古老、规模最大的工业金属交易市场。该交易所三年前决定建立自己的清算中心,以便增加收入、促进新产品开发并改善风险监控。
原先的交易双方向LCH.Clearnet缴交的结算费将“转入”LME自营清算所。而自营交易所也将为LME未来的发展带来更多弹性。路透社此前报道称,LME Clear最初将负责清算LME所有交易以及OTC市场(Over-the-counter,场外交易)撮合业务中的所有撮合交易。
LME自营清算所执行官Trevor Spanner在6月时曾对路透表示,该清算所考虑扩大许可担保品的类型,将仓单包括在内,人民币也可能成为现金担保品。
本月初,LME在公开声明中表示,自营清算所依据欧洲市场基础设施监管规定(European Market Infrastructure Regulation,EMIR)申请成为中央清算对手方,已获得英国央行的批准。
监管机构致力于推动更多场外衍生品交易经过风险管理公司来审核,以便于为交易双方提供更多保障。 而清算所正好符合这个要求。即使某一个交易方违约,清算所也有能力介入并确保此宗交易继续进行。
然而,分析师们却质疑港交所此番开设自营清算所的目的。因其收购LME的价格要比LME当初作为独立公司时的净利润高出了180倍。
LME去年的财报显示,尽管该交易所营收高达12亿美元,净利润为3.26亿美元,但迄今为止,港交所对LME的投资成本远比收益高。
清算所运营方对交易双方每一次的清算过程收费,还可以通过货币市场参与者在清算所寄存担保抵押品来赚钱。此外,相比于依赖外部清算所,自营清算所能够令运营商对市场需求更加敏感,并大幅提高新产品推出的速度。
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